일정한 주기로 펀드에 투자하는 적립식 투자가 보편화하면서 장기투자가 자리를 잡아가고 있다. 장기투자, 그것도 적립식으로 투자하는 경우 단기적인 펀드 성과는 큰 의미가 없다. 또한 일시적으로 투자 대상이 되는 시장의 상황이 호의적이지 않더라도 투자를 지속하는 데 아무런 장애 요소가 되지 않는다. 이런 관점에서 장기투자로 추천할 만한 펀드 2개를 골라보았다. 장기적으로 좋은 성과를 보였으면서 포트폴리오 측면에서 분산투자를, 그리고 운용전략 측면에서 중·장기적으로 안정적인 성과를 추구하는 펀드에 관심을 가져볼 만하다.
■ PCA 업종 일등 주식 D-1호(클래스 A형)
이 펀드는 2002년 4월 설정된 이후 4년 정도 지났는데 그동안 우수한 수익률을 유지하고 있다. 최근 1년뿐만 아니라, 최근 3년 동안의 수익률도 최상위 수준이다(다만 이 펀드는 1%의 선취 판매수수료가 부과되기 때문에 투자자가 얻는 수익률은 표시된 수익률보다 약간 낮다). 이 펀드는 일반적인 성장형 펀드보다 많은 종목을 편입하고 있으며, 시장 평균보다 높은 비중의 중형주와 소형주를 보유하고 있다. 시장에서 중·소형주의 비율이 25% 정도인 데 비해 이 펀드에서는 약 38%를 차지하고 있다. 특히 중형주는 시장 비중(약 15%)의 2배가 넘는 약 32%다.
이 펀드는 시장지배력이 크고 내재가치가 우량한 업종 일등 주식을 발굴함으로써 장기적이며 지속적인 초과수익을 추구하고 있다. 과거 수익률을 분석한 결과, 각 업종 선도기업으로 구성된 포트폴리오는 시장 대비 초과수익을 시현했다. 업종 선도기업은 업종 2등, 3등 기업에 비해 성장성 및 수익성 측면에서 우월하기 때문에 이들 선도기업의 주가 역시 시장수익률을 초과할 것이라는 게 이 펀드를 운용하는 자산운용사의 판단이다. 업종 선도기업을 판단하는 중요한 기준은 시장점유율과 시장지배력 등이다.
또한 펀드는 안정성(낮은 변동성)을 유지하기 위해 충분한 분산투자 전략을 이용하고 있다. 구체적으로는 종목별 편입 비율을 정해놓음으로써 편입 종목 수가 다른 펀드보다 다소 많은 50여 개나 된다. 특정 종목과 업종의 등락에 따른 민감도를 낮추기 위한 차원으로 보인다.
한편 이 펀드는 리테일 판매용(클래스 A형), 펀드오브펀드의 투자대상(클래스 F형), 랩어카운트계좌 투자용(클래스 W형)으로 나뉘어진 멀티클래스 펀드이며, 비슷한 전략으로 주로 적립식 투자자를 위한 별도의 펀드로는 PCA 업종 일등 적립식 주식 K-1호, PCA 업종 일등 적립식 주식 A-2호가 있다.
신영마라톤주식(A형)
■ PCA 업종 일등 주식 D-1호(클래스 A형)
PCA자산운용의 업종일등주식형 펀드 운용팀. 왼쪽에서 다섯 번째가 유정상 상무.
이 펀드는 시장지배력이 크고 내재가치가 우량한 업종 일등 주식을 발굴함으로써 장기적이며 지속적인 초과수익을 추구하고 있다. 과거 수익률을 분석한 결과, 각 업종 선도기업으로 구성된 포트폴리오는 시장 대비 초과수익을 시현했다. 업종 선도기업은 업종 2등, 3등 기업에 비해 성장성 및 수익성 측면에서 우월하기 때문에 이들 선도기업의 주가 역시 시장수익률을 초과할 것이라는 게 이 펀드를 운용하는 자산운용사의 판단이다. 업종 선도기업을 판단하는 중요한 기준은 시장점유율과 시장지배력 등이다.
한편 이 펀드는 리테일 판매용(클래스 A형), 펀드오브펀드의 투자대상(클래스 F형), 랩어카운트계좌 투자용(클래스 W형)으로 나뉘어진 멀티클래스 펀드이며, 비슷한 전략으로 주로 적립식 투자자를 위한 별도의 펀드로는 PCA 업종 일등 적립식 주식 K-1호, PCA 업종 일등 적립식 주식 A-2호가 있다.
| 구 분 | 2005년 | 2006년 | |||||||||||
| 3월 | 4월 | 5월 | 6월 | 7월 | 8월 | 9월 | 10월 | 11월 | 12월 | 1월 | 2월 | ||
| 펀드 수익률 | -1.70 | -1.91 | 3.60 | 5.49 | 10.75 | -0.63 | 12.91 | -0.79 | 13.37 | 7.89 | -1.44 | -1.60 | |
| %순위 | 5 | 2 | 95 | 7 | 13 | 31 | 32 | 5 | 66 | 56 | 87 | 32 | |
| BM수익률 | -4.14 | -5.17 | 5.58 | 3.34 | 9.65 | -1.99 | 11.20 | -4.94 | 10.34 | 6.25 | 1.68 | -1.55 | |
| 유형평균 수익률 | -4.75 | -4.25 | 5.20 | 3.87 | 8.84 | -1.30 | 12.15 | -3.63 | 13.39 | 7.67 | -0.59 | -2.58 | |
| 동일 유형 | 최고수익률 | -0.11 | -0.25 | 27.15 | 15.87 | 18.05 | 1.71 | 24.13 | 1.12 | 34.47 | 14.87 | 3.97 | 3.99 |
| 상위 25% | -4.47 | -4.45 | 5.98 | 4.06 | 10.06 | -0.39 | 13.20 | -3.13 | 15.72 | 9.23 | 1.25 | -1.30 | |
| 하위 25% | -5.85 | -5.74 | 4.79 | 2.73 | 8.47 | -2.46 | 10.91 | -4.90 | 12.44 | 6.99 | -0.48 | -3.05 | |
| 최저수익률 | -11.91 | -7.37 | 1.59 | 0.12 | 2.61 | -4.88 | -4.17 | -9.25 | 5.05 | -13.02 | -11.39 | -4.65 | |
| 코스피 등락률 | -4.52 | -5.63 | 6.46 | 3.91 | 10.23 | -2.52 | 12.71 | -5.15 | 12.03 | 6.31 | 1.48 | -2.02 | |
| 코스닥 등락률 | -8.70 | -6.73 | 11.09 | 6.73 | 8.64 | -7.82 | 13.49 | 2.71 | 21.27 | -1.49 | -1.65 | -1.14 | |
| 주식 편입비 | 85.40 | 89.46 | 86.30 | 84.76 | 86.09 | 89.52 | 91.07 | 92.95 | 94.78 | 92.53 | 94.32 | 93.83 | |
| 채권 편입비 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 선물 비율 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
